市场担忧AI资本开支见顶，但英伟达在GTC柏林给出相反信号：物理AI收入提前超过上一财年全年，供应链基板产能扩2.5倍，CoWoS-R先进封装产能扩3倍。

　　高盛参加英伟达CEO黄仁勋GTC柏林主题演讲，并在2026年10月21日报告中指出，事件对股价即时影响有限，但强化了“AI部署仍在轨道”的判断；英伟达正确保供应链准备，并提供工具帮助生态解决代理AI安全担忧。

　　高盛维持英伟达买入评级，目标价300美元，较10月20日收盘价216.47美元高38.6%；目标价基于30倍市盈率乘以正常化每股收益10美元。

　　三个投资要点是：客户单位经济性强、代理安全升级、物理AI收入多元化。

　　AI部署正从训练转向推理和物理AI，英伟达为高于此前预期的CPU爬坡准备供应链。

　　英伟达授权回购约2350亿美元，资本回报构成股价支撑。

　　






     免责声明：此文仅供参考，未经核实，概不对交易结果负责，并请自行承担责任！