1.受美国对伊朗打击升级、五角大楼增兵中东等消息冲击，布油站稳100美元，标普500抹去早盘近1%的涨幅、最终收跌0.6%，全周累计跌1.6%。标普500、纳指连跌三周。科技七巨头指数陷入回调区间，Meta收跌3.83%，创10月30日以来最大日跌幅，微软、特斯拉、亚马逊今年已跌超10%。

　　疲软的美国GDP和停滞的PCE数据表明，在中东冲突爆发前，美国经济增长势头有所减弱。美债收益率短线跳水，但此后10年期收益率扭转日内跌幅、最终上行1个基点，2年期仍下行超2个基点。

　　美元涨0.6%，升至去年11月以来的最高。比特币一度涨超5%、触及7.4万美元，此后涨幅收窄。

　　现货黄金下挫1.2%、三日连跌。现货白银下挫逾4%，日内一度跌破80美元。布伦特原油收盘站稳100美元，WTI原油涨3%，同样逼近100美元。

　　亚洲时段，沪指失守4100点，化工活跃，锂电爆发，恒科指跌1%，半导体大跌，人民币跌破6.9。

　　2.美国1月核心PCE物价同比涨3.1%，创两年新高，环比维持在0.4%。四季度GDP大幅下修至0.7%，政府停摆拖累。1月JOLTS职位空缺大幅高于预期，裁员减少，招聘持稳。1月耐用品订单环比意外停滞。密歇根消费者信心创三个月新低，消费者担心油价。

　　古巴已与美国会谈，“仍处于初期阶段”！特朗普曾威胁：先结束伊朗战争，下一个就是古巴。

　　美国据称向中东增派海军陆战队和军舰，特朗普声称下周“猛烈空袭”伊朗。特朗普宣布对伊朗石油出口枢纽哈尔克岛发动空袭。特朗普鼓动油轮“拿出点胆量”通过霍尔木兹海峡。伊朗：袭击“林肯”号航母，已致其失去作战能力返回美国！美方：击中靠近航母的伊朗船只，“海军多次炮击不中，直升机射导弹命中”。报道：沙特将减产200万桶/日。美国暂时放宽对部分俄油制裁。报道称阿曼苏哈尔港出于谨慎考虑暂停运营。

　　商务部：中美经贸磋商将于3月14日-17日举行，正在分析评估301调查。经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于3月14日-17日率团赴法国与美方举行经贸磋商。双方将以两国元首釜山会晤及历次通话重要共识为引领，就彼此关心的经贸问题开展磋商。关于美方所谓“产能过剩论”，中方表态，美方无权通过301调查，对贸易伙伴是否存在“产能过剩”进行单方面认定，并采取单边限制措施。

　　证监会：严厉打击财务造假、操纵市场、内幕交易、虚假陈述等违法违规行为。会议强调将强化监管执法，突出“打大、打恶、打重点”，严厉打击财务造假、操纵市场、内幕交易等违法违规行为，健全私募基金监管制度，完善投资者保护机制，切实提升监管震慑力，维护资本市场健康稳定。聚焦服务新质生产力发展，持续推进科创板“1+6”、“并购六条”等政策落地显效，进一步拓展私募股权和创投基金退出渠道，带动更多社会资本投早、投小、投长期、投硬科技，更好激发科技创新活力。

　　中国2月新增社融2.38万亿元，新增人民币贷款9000亿元，M2同比增长9%。2026年前两个月社会融资规模增量累计为9.6万亿元，比上年同期多3162亿元。2026年2月末社会融资规模存量为451.4万亿元，同比增长8.2%。M2-M1剪刀差为3.1个百分点，较1月进一步收窄。

　　3.美国四季度GDP大幅下修至0.7%，政府停摆拖累经济增长。美国GDP在2025年末超预期降温，实际增速大幅下修至0.7%。出口、消费者支出、政府支出和投资的同步下调。BEA估算，2025年10月至11月持续的联邦政府停摆令当季实际GDP增速约减少1.0个百分点。

　　美国1月JOLTS职位空缺大幅高于预期，裁员减少，招聘持稳。美国1月JOLTS职位空缺694.6万人，预期675万人，前值654.2万人。尽管1月职位空缺略有改善，但这并未明显转化为更多招聘。裁员率下降。自主离职率，仍维持在较低水平。

　　美国1月耐用品订单环比初值0%，意外停滞，低于市场预期的1.1%。美国1月耐用品订单环比初值录得0%，远低于市场预期的1.1%，前值为下滑1.4%。衡量企业投资意愿的核心指标——扣除飞机的非国防资本品订单环比亦录得0%，显著不及预期。运输设备订单下降0.9%成为主要拖累。尽管出货量与积压订单仍具韧性，为生产端提供短期支撑，但库存连续四个月增长，在需求停滞背景下后续去化压力值得关注。

　　美国密歇根消费者信心创三个月新低，消费者担心伊朗战争对汽油价格的影响。根据密歇根大学公布的最新调查数据，3月初值消费者信心指数从2月的56.6降至55.5。调查时间为2月17日至3月9日。消费者预计未来一年物价将上涨3.4%，与上月持平，预期为3.7%；而未来5至10年的年均通胀预期为3.2%，较上月的3.3%略有下降，预期为3.4%。

　　4.美国据称向中东增派海军陆战队和军舰，特朗普声称下周“猛烈空袭”伊朗，宣布对伊朗石油出口枢纽哈尔克岛发动空袭。美媒称五角大楼考虑增派驱逐舰，为霍尔木兹海峡护航；土官员证实一艘土耳其船获准通行该海峡；意大利否认与伊朗进行海峡通行谈判。美防长称周五发动迄今最大规模打击，要摧毁伊朗全部军事能力；美军称，在伊拉克坠毁的加油机上六人全部身亡，坠机原因在查；伊拉克民兵武装称击落一架美空中加油机。伊朗称周五发射30枚超重型弹道导弹，摧毁以色列重要空天监控系统，为迄今对以最猛烈空袭。以军称累计空袭伊朗7600余次，为战事再持续几周做准备。土耳其称十天内拦截三枚伊朗方向导弹，伊方否认发射。美首度公开对伊行动军费：上周110亿美元。特朗普被曝拒绝普京将伊朗浓缩铀运往俄罗斯的提议。

　　美媒曝特朗普在七国集团会议上“吹嘘”伊朗“即将投降”。据新华社，美国媒体13日报道，美国总统特朗普11日在七国集团领导人视频会议上“吹嘘”伊朗“即将投降”，但事实上“伊朗政权没有表现出即将投降或崩溃的迹象”。美国阿克西奥斯新闻网站援引知情人士的话说，特朗普在七国集团领导人视频会议上称，伊朗“即将投降”，但伊朗“已没有人能宣布投降”。

　　特朗普鼓动油轮“拿出点胆量”通过霍尔木兹海峡。特朗普接受采访表示：“没什么好怕的，他们（伊朗）没有海军，我们击沉了他们所有的船。”伊朗新任最高领袖称不会放弃复仇，将继续使用封锁霍尔木兹海峡这一手段。

　　伊朗：袭击“林肯”号航母，已致其失去作战能力返回美国！美方：击中靠近航母的伊朗船只，“海军多次炮击不中，直升机射导弹命中”。伊朗革命卫队宣称对美"林肯"号航母发动袭击，致其失去作战能力并返回美国，伊朗大使称此举是"对侵略者的警告"。美方否认航母被击中，反称美军直升机发射导弹击中一艘靠近"林肯"号的伊朗船只（海军炮击多次未中）。此外，"福特"号航母洗衣房发生火灾，两名水兵受伤，与战斗无关。

　　油价逼近百元关口，欧洲被迫出手，报道：法意寻求与伊朗达成海峡通行协议。在霍尔木兹海峡持续受阻、油价逼近100美元的压力下，法国、意大利已与伊朗展开初步谈判，寻求保障本国船只安全通行，以重启海湾油气出口。欧盟内部存在分歧，部分欧洲国家对上述外交接触持反对态度。能源成本飙升正加剧欧洲经济困境。

　　报道：沙特将减产200万桶/日，应对霍尔木兹海峡封锁。沙特将原油产量下调约200万桶/日至约800万桶/日，进一步收紧全球供给预期。本次减产以重质和中重质原油为主，目前沙特石油运输核心依靠陆上管道转道红海，但该管道主要用于输送轻质原油。IEA周四指出，海湾产油国合计减产规模已达至少1000万桶/日。

　　美国暂时放宽对部分俄罗斯石油的制裁。美国财政部突发一项30天许可证，暂时解禁部分滞留海上的俄罗斯石油，布伦特原油短线回落至100.45美元/桶。然而霍尔木兹海峡封锁未解、伊拉克油港全面停运，分析师直言此举不过是"止痛药"——只要咽喉要道一日未通，全球能源市场的惊涛骇浪便远未平息。

　　中东港口接连停摆！报道：阿曼苏哈尔港出于谨慎考虑暂停运营。阿曼苏哈尔港、萨拉莱港相继停摆，伊拉克全国石油码头同步暂停运营，无人机袭击接连发生。伊朗此前发出警告，称任何针对伊朗能源基础设施和港口的攻击，都将遭到"毁灭性"报复。

　　油价暴涨+影子银行危机，现在的状况更像2008金融危机前？美银Hartnett认为，当前油价的暴涨与影子银行的信用危机隐患，正完美复刻全球金融危机前夕的资产走势：今年以来油价已暴涨69.2%，大宗商品上涨40.8%，大型银行股跌破支撑。这意味着最大风险已从通胀转移至企业盈利和金融系统的稳定性。当前美银牛熊指标已从9.2的高位回落至8.7，发出明确的“卖出”信号。

　　历史重演？1980年代"油轮战争"或成当前伊朗局势最佳市场参照。花旗指出，“油轮战争”期间，油轮运输量下降20%，美军出动护航，油价在一艘美国船只触雷后达到峰值，标普500整个时期维持上行趋势，与当前情况相近；建议超配美股大盘科技，远离小盘股，同时指出加仓需等待波动率回落。巴克莱警示，若霍尔木兹海峡封锁持续，市场对特朗普结束快速冲突维稳股市的信心或将消退。

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